「笨蛋」及 「瘋狂的交易法則」

今日講故事：
從前，有一位小朋友，他可謂愚蠢無比。

朋友們最喜歡向他展示一個1元及一個2元硬幣，讓他選一個據為己有。
這位小朋友總是選擇1元，眾人捧腹大笑後散去。

終於有一日，一位好朋友忍不住了，問他：你難道不知道2元較值錢？我實在不忍心看見你被嘲笑。
答：我怎會不知道？

如果我急於一次性的利潤而失去巨大的潛在利潤，為甚麼我不提取較少利潤，保留以後繼續獲利的機會？
如果嘲笑能夠換來可觀利潤，「愚蠢」及「嘲笑」又算得上甚麼？

究竟哪位是智者？哪位是真正的笨蛋？

另一個故事：
有兩位「瘋子」，他們創立了「瘋狂的交易法則」：
-對於「心頭好」大減價，他們沒有興趣買入。
-錯過了機會，價格開始上漲，他們的興趣增加，但還未買入
-直到價格創新高，他們才用「有史以來最貴的價錢」買入

-如果買入後價格不尋常地下跌，他們會「急急腳賣出」，「保證」自己錄得虧損。

要用最「愚蠢」的價格買入，還要偶然「保證錄得虧損」，你說他們是否瘋子？

這兩位「瘋子」，一位是Darvas，另一位是Livermore，前者在數十年前白手賺US$2,000,000，後者賺得更多，賺了普通人發夢都不敢想象的金額。

究竟誰是笨蛋？智者？
誰是瘋子？天才？

我分不清了，哈哈！

P.S. 故事在愚人節發佈，但是故事本身不是笑話，內容是意義重大的。

純粹研究：幾隻「疑似Darvas股票」近況 (09-03-2012)

過了個多星期，升完又跌，跌完又升，這個時候看看個股月度回報，再加上價量走勢，會有點啟示:

#52: 月初至今+1.7%，略勝大市。
價量方面，月初至今未有危險形態，但是亦無價量互動的喜訊。

#573: 月初至今-3.7%，輕微跑輸大市。
價量方面，月初至今縮量，令本身已經相對其龐大市值的細成交量，進一步委縮。

#1259: 月初至今+5.7%，勝過大市。
(就算近日咁樣跌法，短短數個交易日已經有相當的紙上利潤，這點值得留意)
價量方面，尚算ok，唯今日有個小成交的'一日反轉'，為較輕的短線利淡。

因為近來一直強勢+上述值得留意的一點+今日的'一日反轉' 為較小成交，中線暫時仍樂觀。

#3777: 月初至今-0.6%，略勝大市。
價量方面，早前兩次'一日反轉'，然後急跌，但近期回升，今日還要大升，亦有一定的量。
日後走勢有可能好像下文的#3918般，大成交創新高，則一片向好;
亦有可能未能破頂，走勢利淡。

之後數日的走勢十分關鍵，持貨者須密切留意。

#3918: 月初至今+22.7%，大幅勝過大市。(真係升到痴左，應該是同等市值或以上的3月升幅no.1)
價量方面:不得不提早前公佈業績後的大跌，但是月初己經追回失地+大成交破頂，
今日回落，但量縮，不是'一日反轉'，似乎大戶在收集而不是炒高'散水'。

有句話說得很好:
做生意，咩野都唔好盡信，只有真金白銀才可盡信。

大戶真金白銀投了票，是最可信的。

純粹研究：幾隻「疑似Darvas股票」近況 (01-03-2012)

很久沒有寫操作及形態研究的東西了。
就讓我以個人粗淺見解，分析幾隻「疑似Darvas」：
（價量大增，升近歷史新高）的股票。

有錯，或有意見，請賜教：

（因為我用i pad，貼圖非常不便，煩請各位往aastocks找相關股價圖：
我建議看hlc圖，技術指標只放上成交量，除去其他項目）

飲食：
52（大快活）：兩星期前有價有量上漲，很有希望，但近日走勢不定，今日還差點「一日反轉」，
（我跟足livermore 3 個定義，今日只是高位低了很少，未能全中三項）
暫不寄予厚望，待觀察。

573（稻香）：月前有價有量忽然大升，但是以它龐大的市值來說，成交額還是太低。
之後走勢反覆（其實在報價機會見到大把人等住沽，無人想買），近兩星期更出現兩次「一日反轉」
（2月23日 及 2月27日），暫時走勢不樂觀。

酒店\博彩：
3918（金界）：正宗Darvas股，一月破頂後升爆機，至於二月業績公佈日後大跌，是否避得開？可以。
首先，那麼好的業績公佈後，居然出現大手賣，有價有量大跌，正是cup sir 提及的「背馳」，只是今次是令人失望的下跌背馳。
另外，業績公佈前數天，升後回調不尋常地深（大家看看一月份的回調，一向較淺），正是livermore及darvas提及的「她的性格變了」，是逃生訊號。
講回3918，近期靜悄悄補回大跌位置，只是無巨量亦未破頂，如果巨量破頂，即是它「從創傷中復元」，前景值得期待。

光纖：
3777（中國光纖）：破頂股，上月有價有量上升，但近期反覆，差點跌破$1.45「最小抵抗點」，兩日無量上升後，今日忽然量多「一日反轉」，我見blog界有人心思思想入3777，建議小心為上，請自行決定。

孩童用品：
1259（青蛙王子）：近來相當不得了，有價有量破頂，昨日回調後，今日未跌及「最小抵抗點」（$3.2）已經回升。
暫時走勢最對辦。

貿易

有位老人家問起我:'後生仔，你做邊行架?'

我唔想答'炒股'，怕嚇親佢，就答:
'我做貿易生意的。'

我沒有說謊，是嗎?

價量定律

以下三條價量定律，是在價量投機大師的著作中，或斷章取義，或以偏蓋全，加上個人粗疏見解而成。

1.）每一檔股票，在沒有「外在買力」影響下，會按照其慣性運動方向。
（現實中通常為「向下」，正如所有物件都受地心吸力影響，股票價格亦有類似現象）

2.）「外在買力」= 「價」X「量」
（價，量皆重要，缺一不可）

3.）就每一道「外在買力」，必然有相對應的「沽壓」
（有人買即是有人要沽，強調觀察阻力區及蟹貨量的重要性）

讀過物理的人，會發現與牛頓定律很相似。
（To Jazzf: 現實中真是有很多巧合，哈哈！）

自強不息 - 每天寫「操作日誌」

見到有人講「信念」，咁我就「打對台」，講「自強不息」，每天寫「操作日誌」。

即使有寫blog，近日亦開始每日寫「操作日誌」。
日誌列明了：
-操作 (如有)
-持股量
-收市價
-成交量

遇上完成了一次交易（即是賣出持股），便會檢討整個交易：
-買入
-持有
-賣出

是否依足指引？
今次系統的表現好嗎？還是不太理想？
（如果系統持續於某種特殊情況下，表現欠佳，可以被觀察出來，並且於適當時候檢討系統本身）

寫「操作日誌」是快速累積股票操作經驗的方法。
（自己就是最好的老師）

自己寫了「操作日誌」後，操作思考多了，戒掉了「隨手」買賣。
決定亦更果斷：買入後走勢「走樣」，要決定賣出還是持有，看見之前寫下的支持位，及過往股價表現，心中已有了底。

每天記錄，定期檢討; 持之以恆，一定進步！
（一定會進步，不用靠「信念」，哈哈！）

股票操作的 '定期檢討'

首先，多謝隨風兄關心近況。
早一段時間比較忙，現在終於較空閒，而且剛想到與大家討論的話題，就讓我接著隨風兄的'易於檢討'，以個人的'定期檢討'方法與大家交流一下吧!

不論做任何事情，定期檢討是十分重要的，'股票操作' 自然亦不例外。

我的 '定期檢討' 很簡單:
-定時: 每月月尾一次檢討，訂了日子時間，如非必要不要更改，以養成習慣。
-全面: 先宏觀; 看看自己月度績效(我指 '絕對績效'，即是股票戶口的月度上升或下跌%)
           後微觀; 每一個操作仔細檢討，效果好的操作，要分析一下，是否技術上有錯，只是運氣使然，或大市帶動，還是自己真正做了一個技術上正確的操作? 相對地，效果不佳的操作，是自己的操作有失誤，還是只是'壞運氣'?

至於'技術上' 是否正確? 很簡單，就是操作是否依照系統 '硬規則'。

'幸運的成功':

例如我的系統要求股票買入後下跌7% 要硬性止蝕，那麼我就要絕對服從，直至自己開始 '檢討操作系統本身' 之前也不改變。
(因為大前提是你絕對信任及服從系統內的 '硬規則' - 用人不疑，疑人不用)

假設我買入x股份後跌了8%，不跟 '系統指引'，推三推四，賴市場，賴 '該股慣性波動'，沒有賣出，
幸運地，該股(不論甚麼原因)月內立即抽升30%，狠賺一筆。
在月度檢討時，我不應為該為該操作績效高興，還應該責罵自己 '沒有紀律'，可能因為一次倖免，令自己失去紀律，招來以後的連串損失。

上述例子就是所謂 '幸運的成功'，是十分危險的事情，足以害你一世，必須檢討及戒掉。

'不幸的失敗':

相對地，y股買入後下跌8%，我跟足系統要求離場，該股其後立即抽升我亦不需要後悔，因為做了正確的事情。
保持紀律，以後'止蝕'會為你避開巨額虧損，放長一點去想，比起'錯失了賺一筆快錢的機會'，'保持紀律'是絕對超值的交易。

'不幸的失敗' 是真正的壞運氣，要繼續忠於系統，'擇善固執'。

'明辦是非，擇善固執':
2011年對於很多人來說是意義非凡的操作年份，自己的感受亦很深。
自己遇過'幸運的成功'，結果倒輸不少。
痛定思痛後，開始建立自己系統，'跟足來打'，偶爾會碰到'不幸的失敗'，亦堅持下來。
至今已初見成效。

因為我不公佈自己具體操作及績效，可能說服力較弱。
那麼，我分享一下 '定期檢討，戒掉幸運的成功，堅持不幸的失敗' 在另外一個鬥智鬥勇，高手雲集的領域 - 橋牌 - 所取得的成果吧:
和股票操作一樣，'建立自己的系統，定期自我檢討，戒掉幸運的成功，堅持不幸的失敗'，
三年後，擊敗了各路好手，拿了全港青少年隊制冠軍 (講起來要多謝隊友們!)

望各位
"明辦是非，擇善固執"

P.S. 隨風兄強調要有適度彈性，我就強調要有紀律性，真係同佢'打對台'，哈哈!
(其實兩者沒有衝突，若果大家明白的話)

居安思危

首先祝各位 新年進步 一本萬利！

觀察所得，國指破位，近日長倉既作手們賺到笑。
應該只是長期升勢既開始。

但是，短期而言，留意到個別股票有沽出訊號（跟據系統，買入位下7% 或者巨量「一日反轉」），
如華晨，青蛙王子，六福，創科等。
(註：創科很可能沒有「一日反轉」）

跟據系統，個別股票作個別考慮，所以小弟還是重倉（除了創科，止賺離場）。
但是多點留意市況，及其他股票「案例」，對訓練觸覺是很重要的。

話說回來，所以短期有可能轉勢，要 mentally flexible, 有需要就「轉軚」。

另，小弟決定不更新倉位資料了。
一來，倉位無甚特別，不獻醜；
最重要的是，看完darvas 書，有所領略：

-長期大勝不是成功「撈底」，而是在安全的位置買入等「爆上」，及適當時及時「逃生」
所以，短期倉位無亮點是正常的，亦免了更新，省卻不必要的煩惱

-真正成功的作手是遠離雜訊，真正獨立思考及分析

所以，我想再「抽離」少少，不與各位每日比較，而是得閒傾兩句計就算。
至於自己分析思考，亦會參考高人既意見，但是開始會真正有自己既看法。
另加一條：每月尾逐條買賣自我檢討。
賺固然ok（都要睇下係咪見到signal走，定係自己無端端早走左）,
蝕既點解蝕，要知道原因，及盡可能避免同類情況發生。

Darvas既書，似最無用（最少實際操作介紹），其實比livermore及o'neil更有用。
強烈推薦。

他以自己活生生既例子，真正道出了最大的敵人是自己：
自己既貪念，自己既恐懼，自己既絕望，自己既狂妄。。。。。。

我相信，我已經找到「股票作手」的最後一塊拼圖。

多謝大家！
得閒交流下！

P.S. （升爆機 VS 一頸血）

P.S. Jazzf 說得好：
沒有專家，只要贏家及輸家。
要對你的對手抱著感恩的心。

我們投機派，當然懂得今日升爆機，係因為多得一頸血既淡友。
即使是投資派，優質股票的生意愈做愈大，亦是因為成功擠掉其他生意上的對手。

不是沒有「雙贏」的生意，但是「雙贏」只能帶來通脹級別的回報。

真正快速增長的生意，是得益與其他競爭對手的。
若干日子之後，為自己抓緊十倍股高興的同時，保持謙卑的心，多謝「一將功成萬骨枯」的其他生意對手。

記住，無論你現在多強，或者較為弱也好，繼續進步才是重點。
要進步，就必須謙卑。

升爆機 VS 一頸血

今日大家應該有不少進賬。
相信很多人，今天的紙上利潤，應該至少抵得上一個月的薪水。

但是，就在各位大勝的今日，我們應該平伏心情，思考一下今天學會了甚麼？
閣下滿倉出擊「食糊」，或空倉「大嘔血」都好，今日已經收市，思考局勢，（適當時）調整戰略才是重點。

「兵不厭詐」：
其實近日，甚至昨日，市場充斥著大量壞消息，今日淡友本來打算「開大餐」，
最後大餐開得成，但是他們變成了食物，被人劏到一頸血。

這個故事教訓我們：凡事不要只看表面。
世界上，有利益衝突的地方，尤其股市，從來是「兵不厭詐」的。
真正花工夫「刺探軍情」，是打勝仗必須的。

「實際改善」 VS 「希望」：
另，我們應該思考一下，中短線而言，股市是由實際的好消息，好業績，還是由「希望」帶動？
近四個月，股市無甚麼好消息，壞消息倒是滿天飛。
帶動大量股票大幅反彈的，是「希望」：希望歐洲可以解決，希望中國放水，希望公司業績好轉。

如果真是希望帶動的話，我們是否應該學會先行一步，用
「在別人恐懼前恐懼，別人貪婪前貪婪」的策略？

倉位更新 (10-01-2012)

近日的動作：

沽1109（曾經觸及7%止蝕，價量亦無亮點，加上已有恆大，及有以下「心水」）

買189（很當炒，上年咁既市況它都提供了300%上行波幅！）
數日已見兩次「價量」，一次買入，一次加注

1086（近日整個板塊出現明顯價量，尤其1086十分強烈）

繼續密切留意市況。
預祝大家過肥年！

To trend traders: cut every loss

（提醒自己及朋友們）

今日細看 william J. O'neil 的 'how to make money in stocks',獲益良多。
（當中提到cup形態，我不班門弄斧了，各位問cup兄吧！）

精華在於 chapter 10: cut loss
（老實說，賺錢的方法，各位不如參考高手，但是看過本書這一部分，減少虧損的方法，倒是值得公諸同好）

（下文要點節錄自相關章節）
為甚麼要cut loss？
-因為人皆犯錯。如果認為自己不會犯錯，這是不現實的。
-即使犯錯頻繁，亦可以賺大錢。
神級炒手也只是「十買五中」，次一等的「十買三中」亦足以狠賺一筆，關鍵是「賺得多，蝕得少」（以金額而言）。
-在股市勝出要「逆人性而行」。
人性討厭止蝕，感覺是投降，失敗，故此只有少數好手可以嚴守止蝕（尤其是一個tight既止蝕）

甚麼情況下cut loss?
每人應該有自己的cut loss rules.
無論如何，應該有「硬性止蝕位」。

「硬性止蝕位」是多少？
livermore為10%, o'neil為8%，自己定一個。
參考「虧損扳回表」，如果定在25%，你要33%追回，足足多1/3。
可見，當虧損累積時，麻煩就來了。

「硬性止蝕位」有沒有例外？
絕對沒有。
若果股票的現價跌穿「硬性止蝕位」，立即清倉。
不要想「會立刻反彈」。「搏反彈」，你有可能對，但更可能會錯。

這要很強的心理素質。聽聽音樂會有幫助。
或設想一下該chapter提及的「保險比喻」：
止蝕正如買保險，你不會因為錯失一次反彈而放棄止蝕，冒著日後巨額虧損的風險。
你不會因為一年沒有claim車險而斷車保，
作為負責任的家人或伴侶，更不會因為自己上一年沒有死去，「覺得唔抵」而斷壽險。

望各路英雄嚴守止蝕，
（衰D講句）「出入平安」，「出去玩記得注意安全」！

P.S. (end of chapter 10)
Forget your ego, swallow your pride, stop trying to argue with the market,
and don't get emotionally attached to any stock that's losing money.
Remember: there are no good stocks; they're all bad... Unless they go up in price (or go down in price when you do short them - morpheus). Learn from 2000 and 2008 experience. Those who followed our selling rules protcted their capital and nailed down gains.
Those who did not have or follow any selling rules got hurt.

不遵守chapter 10的人，只有一個結局：下一個 chapter - chapter 11
(試下 google 'america chapter 11'，你會明白我講咩）

2012 開倉會友

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終於決定（有限度）開倉了！
希望可以會友，集思廣益，大家都有所精進。

說「有限度」是因為：
-我只會不定期更新，不保證把每一個操作立刻update
-不會公開exactly持股比例及performance
（結果只是對自己負責，無需要向他人交代，但是我很樂意在過程中與各位交流。）

先講操作系統：
-買貨時機：
中長：大市宏觀分析 及 領導股回升
短：TA出現價量訊號
或 有「合理期望」會有對該股利好的事情發生

選股：選出較強板塊，再買當中領導的股票　
或 在較強板塊中，走勢上波動性強而又穩定的股票
（即是脾氣火爆但是可以捕捉 -「我的野蠻女友」）

賣貨：
-入貨後，個股走勢與預期的不同
-個股TA轉壞
-領導股走勢出問題，如有價無量
-群眾過分樂觀
-買入的期望原因落空（如當初買入是因為期望某些事會發生導致該股升，結果期望落空）

止蝕（硬性）：10%

現倉位：
重農行（3618）：在銀行股相對強勢。銀行股會受惠預期的降RRR
恒大（3333）：「我的野蠻女友」。上月中在trading range底附近，見價量訊號入貨。
潤地（1109）：較強勢的地產股。預期「打壓周期」遲早會停止，到時候兩間公司反而會壯大起來。
東方海外（316）：航運股近期強勢。上月中破trading range頂時見價量買入。

祝各位 新年進步！