需要逃生的形態

以下兩款是需要逃生的危險形態
(反之,若果股價大跌,但未觸及逃生形態,可用減倉代替,甚至個別走勢強勁的股票,可以大膽「坐」至危險形態出現才賣出)

1.) 一日反轉:
根據livermore原裝正版定義的三個條件:
-本日高位比昨日高位高
-本日收市點比昨日收市點低
-本日成交量比昨日成交量多

「一日反轉」代表有人期望過高,但與此同時有人很悲觀,而且因為量大,不只散戶,連大戶也各持己見,是見頂訊號。

2.) 跌破「最小抵抗點」:
亦是完全跟隨livermore定義:
-每隻股票有其「股性」,在某時間內,在價量點後只會「慣性回調」一定的百分比,視個股而異,少至3%也有,最多為價量點的7%。
「慣性回調」的最深百分比就是「最小抵抗點」。
通常「最小抵抗點」附近會見強力支持。

若果跌穿「最小抵抗點」,走勢很可能轉壞。

2011年7月26日 星期二

風險隨時會「實現」

今日討論的是"7.23"「動車事件」。

有關這件事的報導及評論實在太多了,有人指出,出事列車速度不夠快,不屬於「高鐵」,只屬於「動車」,為免不必要的爭論,我索性把它叫作「動車事件」。

在投資的風險管理裏,"7.23"告訴我們一樣重要的東西:
風險無處不在,且隨時會「實現」
(realize,引申為立刻反映在股票面值損失)

正如鐵路及設備股,為基金較喜歡的板塊之一,因為其客戶多為中國政府,收入穩定。
但是,即使一間公司,收入穩定,有政府訂單「撐腰」,都可以因為一次突發的意外,
在大市正常的時候,
一日間「蒸發」了近兩成。

由此可見「安全邊際」的重要:
如果你計算過一隻股票,覺得它在100元「抵買」,那麼你應該耐心等候80元「入貨」的機會,因為"7.23"提醒了我們,
一隻基本因素良好的股票,在大市正常的時候,
都可以因為一次突發事故,跌至80元。

當中最難做到的是,如果該股票「碰不了」80元,就「忘記它」,彷如你從沒有了解過它一樣。

只有少數人能夠真正做到,
祝大家好運。

沒有留言:

張貼留言